Business Success for Creative and Cultural Entrepreneurs: Influences of Individual- and Firm-Related Factors on Revenue and Satisfaction

Max Höllen, Christian Lengfeld, Elmar D. Konrad

Max Höllen is a researcher at the Institute for Entrepreneurship, University of Applied Science, Mainz, Germany. His research focuses on the relationship between finance and success in the cultural and creative industries.
Christian Lengfeld is Professor of Management and International Business at HS Fresenius University of Applied Science, Berlin, Germany. His research focuses on international strategies and born global ventures, especially in the creative industries.
Elmar D. Konrad is Professor of Interdisciplinary Start-up Management and Creative Entrepreneurship and Director of the Institute for Entrepreneurship, University of Applied Science, Mainz, Germany.

ABSTRACT 
Cultural entrepreneurship is an ascendant research discipline but little is known about the drivers of cultural entrepreneurs’ business success. This study applies findings from entrepreneurial success factor research to cultural and creative industries research in order to subject cultural entrepreneurs to analysis as a new population. The success factor literature is reviewed and hypotheses are formulated concerning business success. A success-as-a-dependent-variable model takes into account individual- and firm-related factors. Logistic regressions applied to a sample of 403 firms show that high satisfaction with one’s economic situation is fostered by intrinsic as well as commercial motives, but debilitated by innovativeness. Contrarily, revenue is affected positively by innovativeness. This may be seen as a “satisfaction gap.” Prior experience, internationalization, formal legal form and rural location also show positive effects on an entrepreneur’s revenues. This implies that motivational factors are crucial for personal satisfaction, whereas business constitution and positioning are important for quantifiable business success.
KEYWORDS
Cultural entrepreneurship, cultural and creative industries, success factors, performance, internationalization, innovativeness
RÉSUMÉ
Même si l’entrepreneuriat culturel est une discipline de recherche en croissance, on connaît encore peu les facteurs de succès commercial des entrepreneurs culturels. Cette étude prend les résultats obtenus des recherches sur les facteurs de succès entrepreneurial et les transpose aux industries culturelles et créatives afin d’étudier les entrepreneurs culturels en tant que population distincte. Les auteurs passent en revue la littérature sur les facteurs de succès et formulent des hypothèses concernant le succès des entreprises. Un modèle intégrant le succès comme variable dépendante prend en compte des facteurs liés à l’individu aussi bien que ceux reliés à l’entreprise. Des régressions logistiques appliquées à un échantillon de 403 entreprises permettent de démontrer qu’un niveau élevé de satisfaction de sa situation économique est favorisé par des motivations intrinsèques et d’ordre commercial, mais diminué par l’innovativité. En revanche, l’innovativité a un effet positif sur les revenus. On pourrait considérer ce phénomène comme un « écart de satisfaction ». L’expérience antérieure, l’internationalisation, un statut juridique officiel et le fait d’être situé en milieu rural ont des impacts positifs sur les revenus d’un entrepreneur. Cela sous-entend que les facteurs motivationnels sont clés en ce qui concerne la satisfaction personnelle, tandis que la forme que prend une entreprise et son positionnement sont importants pour le succès quantifiable d’une entreprise.
MOTS CLÉS 
Entrepreneuriat culturel, industries culturelles et créatives, facteurs de succès, performance, internationalisation, innovativité
RESUMEN 
El empresariado cultural es una disciplina de investigación ascendente, pero se desconocen los factores que impulsan el éxito empresarial en el ámbito cultural. En este estudio se aplican los resultados de la investigación sobre el factor de éxito empresarial a la investigación de las industrias culturales y creativas con el propósito de llevar a cabo un estudio sobre los empresarios culturales como una nueva categoría de población. A partir de las publicaciones que estudian los factores de éxito se formulan hipótesis sobre lo que favorece el éxito comercial. Un modelo de éxito como variable dependiente tiene en cuenta los factores relacionados con el individuo y la empresa. Las regresiones logísticas aplicadas a una muestra de 403 empresas muestran que la alta satisfacción con la situación económica de una persona se ve fomentada por motivos intrínsecos y comerciales, pero debilitada por la capacidad de innovación. Sin embargo, se observa que la innovación tiene un efecto positivo sobre de manera positiva los ingresos. Esto puede verse como una “brecha de satisfacción.” La experiencia previa, la internacionalización, la forma jurídica formal y la ubicación rural, también muestran un efecto positivo sobre los ingresos del empresario. Esto sugiere que los factores de motivación son cruciales para la satisfacción personal, mientras que la constitución y el posicionamiento del negocio son importantes para un éxito comercial cuantificable.
PALABRAS CLAVE 
Empresariado cultural, industrias culturales y creativas, factores de éxito, desempeño, internacionalización, innovación