Can Good Governance Prevent Financial Crises in Arts Organizations?

Johanne Turbide

Johanne Turbide (PhD, University of Warwick, England) is Professor of Accounting at HEC Montréal, where she teaches financial management in the arts. She is the lead investigator for a multiyear study of financial crises in the not-for-profit arts sector, sponsored by the Social Sciences and Humanities Research Council of Canada.

ABSTRACT 
We need to know more about governance in cultural not-for-profits (NPOs). The author reports the results of two research projects aimed at gaining a better understanding of the causes of financial crises within arts NPOs located in Quebec, Canada. Lack of artistic success was not found to be the main cause of financial distress. In arts organizations facing a crisis, the researchers found that financial distress was often a consequence of weak governing processes. The author describes three distinct phases of a crisis, as observed by the researchers. She then suggests a conceptual framework for improving governance processes and presents the reactions to this framework gathered from interviews with NPO managers. The author concludes by proposing that governance needs to be observed through a deeper understanding of board/staff relationships. She offers some practical insights for board members and managers to better monitor their relationships as a way to prevent financial crises.
KEYWORDS
Governance, financial crisis, relationships, trust, distrust, environment
RÉSUMÉ
Il nous faut mieux connaître la gouvernance des organismes culturels sans but lucratif (OSBL). Cet article rend compte de projets de recherche distincts visant à approfondir la compréhension des causes des crises financières dans les organisations artistiques du Québec (Canada). L’absence de succès artistique n’est pas la principale cause de la détresse financière. L’auteure a pu observer que celle-ci, dans les organismes au bord d’une crise, est souvent la conséquence de modes de gouvernance médiocres. Dans l’article, elle décrit les trois différentes phases observées dans une crise. Elle propose ensuite un cadre conceptuel pour améliorer les processus de gouvernance et présente les réactions à ce cadre conceptuel recueillies lors d’entretiens avec des gestionnaires d’OSBL. En conclusion, elle avance qu’il faut, pour étudier la gouvernance, une compréhension plus profonde des relations conseil-personnel et offre aux administrateurs et aux gestionnaires des idées pratiques pour mieux gérer leurs relations afin de prévenir des crises financières.
MOTS CLÉS 
Gouvernance, crise financière, relations, confiance, méfiance, environnement
RESUMEN 
Se requiere un mejor conocimiento de la gobernanza en el ámbito de las organizaciones culturales sin fines de lucro. En el presente artículo se presentan los resultados de dos proyectos de investigación cuyo propósito era adquirir una mejor comprensión de las causas de las crisis financieras en las organizaciones artísticas ubicadas en Quebec, Canadá. La falta de éxito artístico no es la principal causa de las dificultades financieras. En las organizaciones artísticas enfrentadas a una crisis observamos que el apremio financiero suele ser resultado de una gobernanza deficiente. En este artículo describimos las tres fases distintas que destacamos en una crisis y sugerimos un marco conceptual para mejorar los procesos de gobernanza y presentamos a continuación las reacciones al mencionado marco recogidas durante entrevistas con administradores de organizaciones artísticas sin ánimo de lucro. Finalmente, concluimos arguyendo que la gobernanza debe observarse mediante una comprensión más profunda de las relaciones entre los consejos de dirección y el personal y damos algunas ideas prácticas para los miembros del consejo y los administradores con miras a atender mejor estas relaciones como manera de evitar las crisis financieras.
PALABRAS CLAVE 
Gobernanza, crisis financiera, relaciones, confianza, desconfianza, entorno