The Wisdom of Crowds in the Movie Industry: Towards New Solutions to Reduce Uncertainties

Nadine Escoffier, Bill McKelvey

Nadine Escoffier is currently co-leading, with Professor Bill McKelvey, Crowd-Wisdom Strategy Investigation, a study centred on the movie industry and described at http://www. anderson.ucla.edu/x22246. xml and at http://www. mcisagency.com/.
Bill McKelvey is the author of more than 70 articles and book chapters and the editor of six books applying complexity science to econophysics, finance, logistics, IT, KM, entrepreneurship, organizations, management and strategy.

ABSTRACT 
The movie industry faces high financial-performance risks because of increasingly high movie-making and marketing costs and a high degree of uncertainty about audience reactions. To address this uncertainty, the authors suggest a new approach: the Wisdom of Crowds, or crowd wisdom. They test the wisdom of crowds effect with and without social influence in the movie industry. The results show that even though the wisdom of crowds effect is more accurate without social influence, its accuracy increases over time under conditions of social influence. The authors also provide proof-of-concept that the wisdom of crowds effect resulting from the independent evaluations of a small crowd is more accurate than the evaluations of a small number of experts. They conclude by recommending that practitioners use (1) crowd wisdom offline at the development stage to get a true measurement of movie’s quality, and (2) crowd wisdom online at the marketing stage to develop a positive social media influence.
KEYWORDS
Movie industry, wisdom of crowds effect, crowdsourcing, new product development, idea evaluation, social media influence
RÉSUMÉ
La performance financière de l’industrie cinématographique se plie à d’importants risques en raison des coûts de production et de marketing de plus en plus élevés et du haut niveau d’incertitude quant aux réactions du public. Pour dissiper l’incertitude, les auteurs proposent une nouvelle approche, la “sagesse des foules”. Dans l’industrie cinématographique, ils ont analysé ce principe quand il est soumis ou insubordonné à l’influence sociale. Les résultats montrent que même si la sagesse est plus exacte quand la foule ne subit pas d’influence sociale, l’exactitude de son jugement croît avec le temps quand elle subit une influence sociale. Les auteurs établissent aussi la démonstration que la sagesse des foules issue d’évaluations indépendantes menées chez de petits groupes est plus exacte que les résultats d’évaluations venant de petits groupes d’experts. Ils concluent en recommandant aux praticiens de recourir 1) à la sagesse des foules ne subissant pas d’influence sociale (offline) dans la phase de développement d’un projet pour obtenir une vraie mesure de valeur de la qualité d’un films et 2) à la sagesse des foules soumise à l’influence sociale (online) dans la phase de marketing pour établir une influence sociale positive dans les médias.
MOTS CLÉS 
Industrie cinématographique, sagesse des foules, approvisionnement par la foule, développement de produits, évaluation d’idées, influence des médias sociaux
RESUMEN 
Ante los crecientes costos de producción y comercialización, la industria cinematográfica se enfrenta a altos riesgos financieros y a una gran incertidumbre en cuanto a la reacción del público. Para atenuar mencionada incertidumbre, los autores proponen un nuevo enfoque: la sabiduría de los grupos, o sabiduría colectiva, después de haber evaluado el efecto de la sabiduría de masa con y sin influencia social. Los resultados muestran que aunque dicha sabiduría es más acertada sin influencia social, su precisión aumenta con el tiempo en situación de influencia social. Los resultados de la prueba del concepto realizada por los autores indican que las evaluaciones independientes de un pequeño grupo son más acertadas que las de un pequeño número de expertos, por lo que concluyen recomendando que los profesionales del campo utilicen en primer lugar la sabiduría colectiva fuera de línea para la fase de desarrollo para obtener une real medida de la calidad de la película, y la sabiduría colectiva en línea en la etapa de comercialización para crear una influencia positiva en los medios sociales.
PALABRAS CLAVE 
Industria cinematográfica, efecto de la sabiduría de grupo, colaboración masiva (crowdsourcing), desarrollo de nuevos productos, evaluación de ideas, influencia de los medios sociales.